استفاده بانك‌ها از صكوك به دليل ناكارآمدی نرخ تنزيل مجدد

به گزارش خبرگزاری بين‌المللی قرآن (ايكنا)، حجت‌الاسلام و المسلمين سيدعباس موسويان، عضو شورای فقهی بانك مركزی امروز چهارشنبه 13 شهريورماه، در بيست و چهارمين همايش بانكداری اسلامی در رابطه با ظرفيت‌های صكوك اجاره به عنوان ابزار بانك مركزی در سياست‌های پولی، اظهار كرد: بانك مركزی سياست‌های پولی خود را به طرق مختلف از جمله ذخيره قانونی، نرخ تنزيل مجدد، عمليات بازار باز و خريد و فروش اوراق قرضه انجام می‌دهد.
وی ادامه داد: با توجه به محدوديت‌هايی كه اوراق قرضه از لحاظ فقهی دارد و همچنين ناكارآمدی نرخ تنزيل مجدد و استفاده از ذخيره قانونی در كوتاه‌مدت، بانك مركزی از صكوك به جای اوراق قرضه استفاده می‌كند. صكوك اولا با هدف تامين مالی ايجاد شده و به تدريج دولت‌ها و شركت‌ها از آن استفاده كرده‌اند. بانك مركزی نيز از صكوك اجاره به عنوان يكی از ابزارهای تامين پولی و مالی استفاده می‌كند.
موسويان با بيان اين‌كه صكوك اجاره به عنوان ابزار سياست پولی بانك مركزی از سه روش مورد استفاده قرار می‌گيرد، گفت: در روش اول صاحب مال كه همان شركت‌ها هستند، ملكی را به بانك مركزی منتقل می‌كنند. اين انتقال در مالكيت صورت می‌گيرد و بانك مركزی اين دارايی‌ها را تبديل به اوراق كرده و به نهاد واسط می‌دهد.
وی افزود: نهاد واسط اين اوراق را به مردم می‌فروشد و شركت‌ها از حق اجاره آن به مردم سود می‌دهند. اين اوراق می‌تواند سه تا پانزده ماه باشد. در مدل دوم خود دولت اوراق را منتشر می‌كند تا بخشی از دارايی‌ها را به اوراق اجاره تبديل كند و به واسط بدهد و وجوه حاصل از انتشار اوراق را به بانك مركزی تسويه می‌كند. در مدل سوم بانك مركزی روی دارايی فيزيكی خودش اوراق اجاره منتشر می‌كند و آن را در معرض فروش قرار داده تا تامين مالی صورت گيرد و می‌تواند اجاره به شرط تملك امنيت املاك را حفظ كرد.